Национальная экономика Беларуси (стр. 29 )

Основной объект сделок нерезидентов на фондовом рынке Республики Беларусь — операции по приобретению акций белорусских эмитентов. Наибольшим спросом у иностранных инвесторов пользуются акции эмитентов, зарегистрированных в Минске (93 % общей суммы вывоза акций). Доля акций коммерческих банков в общем вывозе акций белорусских эмитентов составляет более 85 % . Наибольшая доля вывоза ценных бумаг принадлежит оффшорным центрам.

В настоящее время в Беларуси фондовый рынок включает такие сегменты: рынок государственных ценных бумаг (правительства и местных органов управления); рынок корпоративных ценных бумаг (ценных бумаг субъектов хозяйствования); рынок ценных бумаг, выпущенных банками республики; рынок ценных бумаг нерезидентов, приобретенных банками страны.

Стимулирование государством развития фондовых бирж, организация первичного размещения и вторичного обращения государственных ценных бумаг, проведение торговых операций (аукционов) с пакетами акций, принадлежащими государству, является фундаментом зарождающегося организованного рынка корпоративных ценных бумаг. Значимость фондового рынка в экономике страны постоянно возрастает. В настоящее время инфраструктура рынка ценных бумаг включает более 4500 эмитентов, свыше 800 тыс. владельцев ценных бумаг, валютно-фондовая биржа», двухуровневую депозитарную систему, состоящую из республиканского унитарного предприятия «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг», депозитария Национального банка и 53 депозитариев второго уровня, 126 профессиональных участников рынка ценных бумаг, включая 27 банков.

Основу фондового рынка составляют акции открытых акционерных обществ. В Республике Беларусь по состоянию на 1 января 2004 г. зарегистрированы 4570 акционерных обществ, из них 1713 открытых акционерных обществ (в том числе 1411 созданы в процессе приватизации госсобственности), и 2857 закрытых акционерных обществ. Общий размер эмиссий акций составляет 329,57 млрд шт. на сумму 7,3 трлн р.

По состоянию на 1 января 2004 г. общий объем эмиссии всех ценных бумаг составил 10,9 трлн бел. р., или 30,4 % к ВВП против 19,7 % в 2002 г. Данный показатель характеризует уровень капитализации рынка ценных бумаг в стране, который хотя и растет достаточно быстро, тем не менее не достиг уровня аналогичного показателя не только в промышленно развитых странах, но и в государствах СНГ. Совокупный оборот на вторичном рынке за 2003 г. составил 9,5 трлн бел. р., или 26,5 % к ВВП.

Тенденции развития отдельных сегментов в 2002 и 2003 гг. показывают, что по-прежнему наиболее развитым, надежным и ликвидным является рынок государственных ценных бумаг. Так, в 2002 г. объем находящихся в обращении государственных краткосрочных и долгосрочных ценных бумаг (ГКО, ГДО) вырос со 157 до 310 млрд бел. р., увеличившись с начала года на 153 млрд р. В 2003 г. объем ГЦБ в обращении составил 520 млрд р.

Увеличение емкости рынка государственных ценных бумаг стало одной из причин роста годового биржевого оборота ГКО и ГДО. Объемы торгов по сравнению с 2001 г. возросли на 101 % и составили свыше 3 трлн р., в 2003 г. они превысили 5 трлн р.

Количество заключенных сделок с государственными ценными бумагами в 2002 г. составило свыше 22 тыс., тогда как в 2001 г. оно составляло 19 тыс., в 2003 г. оно выросло до 32 тыс.

В структуре сделок неизменной популярностью среди участников пользовались сделки «репо» — это 52 % (48 % — «до погашения»).

Вложения в ценные бумаги правительства (ГКО и ГДО по номинальной стоимости) в разрезе по инвесторам по состоянию на 01.04.2004 г. распределились следующим образом: удельный вес юридических лиц составил 18 % ; банков — 79,3; Национального банка — 0; нерезидентов — 2,7 %).

В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования, роста и развития экономики страны. Существуют разнообразные формы вложения капитала, которые различаются по ряду факторов: в ценные бумаги и недвижимость; долговые обязательства; акции и опционы; с меньшим или большим риском; на короткий или длительный срок; прямые и косвенные.

Инвестиционные операции банка можно рассматривать как деятельность по вложению денежных и иных его резервов в ценные бумаги, уставные фонды предприятий, недвижимость, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.

Всего вложения в долговые обязательства и акции на 01.01.2003 г. составили 657,6 млрд р. и на 01.01.2004 г. — 989,6 млрд р. Тенденция роста относится и к долговым обязательствам, и к акциям. В общем объеме долговых обязательств ведущее место занимают государственные ценные бумаги органов государственного управления, затем идут ценные бумаги, выпущенные банками, и ценные бумаги субъектов хозяйствования Республики Беларусь.

Вложения в акции на 01.01.2004 г. составили 14,1 млрд р., или 1,4 % к общим вложениям. Рынок корпоративных ценных бумаг имеет очень большой потенциал роста, но пока мало развит по причине медленного развития институтов рынка в стране.

В декабре 1999 г. на принципах и нормах Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» было образовано валютно-фондовая биржа» (БВФБ). За четыре года она стала неотъемлемой частью валютного и фондового рынков страны, сделав ставку на технологическое развитие биржевого рынка, совершенствование его нормативной базы и вовлечение в биржевой оборот максимально широкого спектра финансовых активов.

Суммарный объем торгов за 2002 г. превысил 8 трлн бел. р., увеличившись по сравнению с 2001 г. в 1,7 раза. Особенно активно росли объемы торгов в секторе фондовых операций, их темп роста достиг 228 % , при этом темп роста в секторе валютных операций был значительно ниже и составил 132 %.

В результате кардинальным образом изменилась структура биржевых оборотов. Впервые в истории биржи был зафиксирован баланс объемов валютных (4,1 трлн бел. р.) и фондовых (4,1 трлн бел. р.) операций.

Снижение в структуре биржевого оборота доли валютного рынка в большей степени обусловлено динамичным ростом объемов торгов ценными бумагами.

К концу 2002 г. расширилась география членов Секции фондового рынка, которые представляют семь городов Республики Беларусь (Минск — 55 членов, Гомель — 2, Брест — 3, Орша — 2, Молодечно — 1, Осиповичи — 1, Заславль — 1). В 2001 г., например, секция была представлена только тремя городами (Минск, Брест и Орша).

В 2002 г. в секцию был принято 19 организаций. Рост числа членов происходил за счет притока в секцию брокерско-дилерских компаний, не являющихся банками. В связи с этим в структуре секции произошли значительные изменения: 37 % членов секции составляли банки, 63 % — профучастники — не банки (2001 г.: 48 % — банки, 52 % — не банки).

В 2003 г. биржевой рынок ценных бумаг продолжал наращивать объемы торгов.

Государственные ценные бумаги Республики Беларусь. По состоянию на 01.01.2004 г. к обращению на бирже допущено 70 выпусков государственных краткосрочных облигаций (номинал — 100 тыс. р. за облигацию), 23 выпуска государственных долгосрочных облигаций с купонным доходом (номинал — 1 млн р. за облигацию).

Суммарный объем торгов государственными ценными бумагами в 2003 г. составил 5,09 трлн р., илиоблигаций (в 2002 г. — 3,63 трлн р., илиоблигаций). Количество сделок, заключенных в биржевой торговой системе, составилов 2002 г. —Средневзвешенный уровень доходности по сделкам «до погашения» с ГКО в 2003 г. составил 34,73 % годовых (в 2002 г. — 49,69 % годовых), средневзвешенная ставка РЕПО с ГКО составила 25,06 % годовых вне зависимости от срока (в 2002 г. — 43,29 % годовых). Средневзвешенный уровень доходности по сделкам «до погашения» с ГДО в 2003 г. составил 32,44 % годовых (в 2002 г. — 51,40 % годовых), средневзвешенная ставка РЕПО с ГДО составила 27,06 % годовых вне зависимости от срока (в 2002 г. — 47,25 % годовых).

Краткосрочные облигации Национального банка Республики Беларусь. Суммарный объем торгов краткосрочными облигациями в 2003 г. составил 199,69 млрд р., или 2 облигаций (в 2002 г. — 8,09 млрд р., илиоблигаций). Количество сделок, заключенных в биржевой торговой системе, составило 444 (в 2002 г. — 8). Средневзвешенный уровень доходности по сделкам «до погашения» с КО в 2003 г. составил 29,13 % годовых, средневзвешенная ставка РЕПО с КО — 17,47 годовых вне зависимости от срока.

По состоянию на 08.01.2004 г. участниками торгов по государственным ценным бумагам и краткосрочным облигациям Национального банка явились 25 банков, включая Национальный банк Республики Беларусь и 20 небанковских профучастников рынка ценных бумаг. Количество зарегистрированных клиентов, работающих на рынке государственных облигаций и краткосрочных облигаций Национального банка через участников торгов, составляет 306 организаций.

Векселя . По состоянию на 01.01.2004 г. к обращению на бирже допущено 1738 простых векселей номиналами от 1 до 30 млн р. на общую сумму в 20,7 млрд р.

Суммарный объем операций купли-продажи векселей в 2003 г. составил 253 млрд р., иливекселя (в 2002 г. — 137,7 млрд р., иливекселя). Количество сделок купли-продажи, заключенных в 2003 г. с векселями, составило 4460 (в 2002 г. — 3218).

Акции открытых акционерных обществ Республики Беларусь. По состоянию на 01.01.2004 г. к обращению на бирже были допущены 113 выпусков акций 106 эмитентов.

Суммарный объем торгов акциями в 2003 г. составил 11,96 млрд р., илиакции (в 2002 г. — 395,98 млрд р., или акций). Количество сделок с акциями, заключенных в биржевой торговой системе, составило 4776 (в 2002 г. — 409).

Облигации местных займов. Суммарный объем торгов с данным видом облигаций в 2003 г. составил 1721,3 млн р., илиоблигаций (в 2002 г. — 1260,3 млн р., илиоблигаций). Количество сделок с ОМЗ, заключенных в биржевой торговой системе, составило 18 (в 2002 г. — 20).

Сводные итоги. Таким образом, суммарный объем сделок купли-продажи ценных бумаг на бирже составил в 2003 г. 5,56 трлн р., или 67,3 млн ценных бумаг. Общее количество сделок составило

В 2003 г. функционировал и внебиржевой рынок ценных бумаг: биржей было зарегистрировано 4150 внебиржевых сделок с акциями ОАО. Суммарный объем операций купли-продажи акций внебиржевом вторичном рынке в 2003 г. составил около 13193,3 млн р., илиакции.

Лидером по объему операций на внебиржевом рынке акций 2003 г. стали акции , с которыми было заключено 105 сделок на общую сумму около 5156,4 млн р. при номинальной стоимости 320 р. за акцию.

В 2003 г. существенно упрочились позиции биржи на фондовом рынке республики. Так, сделки с акциями ОАО, прошедшими листинг и допущенными к обращению на бирже, стали заключаться только через торговую систему валютно-фондовая биржа».

В рамках сближения финансовых рынков стран СНГ биржа стала членом международной ассоциации бирж стран СНГ. Членство в данной ассоциации позволило бирже принять непосредственное участие в проработке вопросов законодательного, технологического, а также информационно-аналитического обеспечения организации интегрированного рынка капиталов.

В настоящее время в республике действует модель фондового рынка, включающая Комитет по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь и эффективную инфраструктуру, состоящую из центрального депозитария УП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг», расчетно-клиринговой системы и единой «Белорусской валютно-фондовой биржи».

Создана единая двухуровневая депозитарная система, в составе которой государственное предприятие Республиканский центральный депозитарий и 54 депозитария-корреспондента, которые осуществляют ведение реестров всех эмитентов Республики Беларусь. Тем самым разрешена основная проблема привлечения иностранных портфельных инвестиций в ценные бумаги республики — переход прав собственности на ценные бумаги. Учет прав собственности теперь осуществляется по мировым стандартам с использованием депозитарных технологий, что, кроме сохранности ценных бумаг, обеспечивает надежность, скорость и простоту оформления сделок с ценными бумагами.

В стране создана также система регулирования межгосударственного обращения ценных бумаг, состоящая из органов государственного управления, в чью компетенцию входят вопросы межгосударственного обращения ценных бумаг и нормативно-правовой базы этого процесса.

В целом можно констатировать, что в Беларуси удалось создать элементы инфраструктуры фондового рынка, нормативно-правовую базу, системы государственного регулирования и регулирования межгосударственного обращения ценных бумаг, однако недостаточные темпы рыночных преобразований и низкая инвестиционная активность оказывают негативное влияние на развитие самого фондового рынка.

Наиболее важными проблемами белорусского рынка ценных бумаг в настоящее время являются следующие:

• неразвит такой сегмент рынка, как рынок корпоративных облигаций: за 12 лет существования национального фондового рынка было осуществлено 4 выпуска корпоративных облигаций, из них 2 за 2003 г.;

• национальный рынок акций по-прежнему недостаточно ликвиден (коэффициент оборота 0,4 %) не только по сравнению с другими странами, но и в отношении национального рынка государственных ценных бумаг (5,6 %);

• ставки налогообложения на рынке ценных бумаг чрезмерно завышены, что серьезно тормозит развитие данного рыночного института;

• недостаточен уровень информационного и аналитического обеспечения населения и участников фондового рынка, в ток числе информационной системы данных об эмитентах, состоянии торговли ценными бумагами этих эмитентов, профессиональных участниках рынка ценных бумаг.

Основной целью развития рынка ценных бумаг в Республике Беларусь является создание целостного высоколиквидного прозрачного и эффективного рынка ценных бумаг, регулируемого государством и интегрированного в мировой рынок ценных бумаг.

Формирование такого фондового рынка невозможно бес комплекса общих мер по созданию благоприятного инвестиционного климата, это — прежде всего обеспечение защиты прав собственников, изменение налоговой системы, либерализация валютного законодательства и др. Необходима глубокая модернизация и системы действующего фондового рынка.

Совет Министров Республики Беларусь утвердил в ноябре 2002 г. Программу развития фондового рынка Республики Беларусь на 2002—2005 годы. Она реализуется по следующим направлениям:

• унификация законодательства Республики Беларусь и Российской Федерации;

• совершенствование механизма привлечения инвестиций с помощью инструментов фондового рынка;

• организация торговли производными ценными бумагами;

• осуществление мероприятий по поэтапному снятию ограничений на отчуждение акций;

• создание благоприятного налогового климата с целью активизации фондового рынка;

• проведение согласованной политики при размещении ценных бумаг Правительства и Национального банка Республики Беларусь;

• совершенствование депозитарной системы Республики Беларусь;

• подготовка условий для создания негосударственных некоммерческих ассоциаций участников фондового рынка;

• подготовка условий для создания системы институциональных инвесторов (банков, инвестиционных, страховых, гарантийных и пенсионных фондов) и инвестиционных консультантов;

• создание системы электронной торговли на фондовом рынке Республики Беларусь;

• организация повышения уровня информационного и аналитического обеспечения участников фондового рынка;

• подготовка кадров.

Успешное выполнение мероприятий этой Программы позволит трансформировать рынок ценных бумаг в соответствии с международными нормами, увеличить объемы торгов ценными бумагами, размеры иностранных портфельных инвестиций и капитализацию национального фондового рынка.

В условиях глобализации мирового фондового рынка практически невозможно поддерживать изоляцию национальных фондовых рынков. Следовательно, важным направлением является интеграция финансовой системы Республики Беларусь в мировое инвестиционное пространство, в первую очередь путем выхода на рынок евробумаг как наиболее перспективного источника инвестиций для эмитентов стран с переходной экономикой, а также создания общего рынка ценных бумаг Союза Беларуси и России.

Получение Республикой Беларусь кредитного рейтинга и выход на международный рынок путем выпуска еврооблигаций должны создать благоприятные предпосылки для использования иностранного капитала с целью развития национального фондового рынка, технологического перевооружения и наращивания производственного потенциала страны.

Отсутствие существенных объемов иностранных инвестиций в инструменты фондового рынка при сформированной инфраструктуре обусловлено теми же причинами, что и в целом для иностранных инвестиций. Низкая капитализация национального фондового рынка объясняется низким рыночным спросом и предложением на рынке ценных бумаг. Развитие спроса на ценные бумаги на внутреннем рынке требует стабильной макроэкономической политики, направленной на увеличение объема сбережений и появление институциональных инвесторов, таких как пенсионные и инвестиционные фонды, повышение уровня монетизации экономики, на увеличение предложения ценных бумаг — повышение темпов приватизации и разгосударствления.

Таким образом, в настоящее время в республике сложилась ситуация, когда, с одной стороны, созданы инфраструктура фондового рынка, нормативно-правовая база, системы государственного регулирования и регулирования межгосударственного обращения ценных бумаг, отвечающие требованиям международных стандартов, а с другой — размеры иностранных портфельных инвестиций и капитализация национального фондового рынка не соответствуют макроэкономическим показателям экономики Беларуси и отстают от других стран с переходной экономикой.

5.4.6. Эволюция институтов товарных рынков

Развитие товарно-денежных отношений в рамках современных рыночных институтов глубоко затрагивает и сферу обращения, поскольку торговля, процессы купли-продажи составляют существо рынка, рыночного механизма. Эти процессы образуют органическую часть воспроизводственного цикла (производство, распределение, обмен, потребление), производства и потребления ВВП (частное потребление, государственные расходы, валовые инвестиции, чистый экспорт), кругооборота товаров, доходов и расходов.

Кругооборот товаров реализуется в сфере купли-продажи товаров и услуг, которую образуют товарные рынки. Их основными структурными элементами являются рынки потребительских товаров, услуг и продукции производственно-технического назначения. Товарные рынки образуются и функционируют в институционально-правовом пространстве, в котором системообразующую роль играют рыночные институты (см. подпараграф 5.4.1), законодательно-правовая база по товарным рынкам и инфраструктура рынков товаров и услуг.

Из совокупности рыночных институтов ключевое значение здесь имеют институт частной собственности, договорное право, институт посреднической деятельности. В правовом пространстве важнейшими регуляторами являются законодательные акты об антимонопольной деятельности и о конкуренции.

Основными целями развития товарных рынков являются1:

• удовлетворение потребностей населения и народного хозяйства в товарах народного потребления и продукции производственно-технического назначения;

• создание условий для реализации товаров и обеспечения высокой эффективности производства собственным производителям;

• обеспечение положительного внешнеторгового баланса. Для достижения этих целей создаются и совершенствуются

организационные, материально-технические и правовые условия функционирования товарных рынков, прежде всего инфраструктуры. Рыночная инфраструктура — это совокупность предприятий и организаций, обеспечивающих товародвижение: продажу, прием и отпуск товаров, их хранение, подработку, подсортировку, упаковку и транспортировку, информационное обслуживание, маркетинг, денежные операции с поставщиками и покупателями.

Инфраструктура рынка товаров народного потребления представлена прежде всего сетью различных торговых предприятий, а также товарных бирж, ярмарок, выставок, аукционов, торговых представительств, дилерских и дистрибьюторских организаций, оптово-посреднических фирм, сервисных служб. По опыту высокоразвитых стран формирование структур по организации и координации товародвижения позволяет сократить затраты обслуживаемых предприятий в сфере товародвижения в 1,5—2 раза.

________________

1. Проблемы развития товарных рынков в Республике Беларусь: Сб. научн. тр. Мн.: НИЭИ Минэкономики РБ, 1997. с.4.

По характеру выполняемых в сфере товарного обращения функций процессы и операции, совершаемые в торговле, можно подразделить на два вида:

• производственные, или технологические;

• коммерческие (или чисто торговые). Технологические процессы связаны с движением товара как

потребительной стоимости и являются продолжением процесса производства в сфере обращения (транспортирования, хранения, упаковки, фасовки, подсортировки и т. д.).

Коммерческие процессы — это процессы, связанные со сменой форм стоимости, т. е. с куплей и продажей товаров. К коммерческим относятся и такие торговые процессы, которые обеспечивают нормальное осуществление операций купли и продажи товаров в сфере товарного обращения (изучение покупательского спроса, организация хозяйственных связей между поставщиками и покупателями товаров, рекламирование товаров, оптовые закупки и продажа товаров и др.).

Промежуточное положение между этими двумя видами процессов, выполняемых в торговле, занимают так называемые дополнительные торговые услуги, оказываемые покупателям при продаже товаров. В цивилизованной торговле именно эти дополнительные услуги, по существу, становятся все более доминирующими по массе затрачиваемого на них труда (доставки товаров на дом, установки купленных технически сложных товаров на дому у покупателей, приема заказов у покупателей и др.).

Объектом коммерческой деятельности в торговле являются коммерческие процессы. Коммерческая работа в торговле представляет собой обширную сферу оперативно-организационной деятельности торговых организаций и предприятий, направленную на совершение процессов купли-продажи товаров для удовлетворения спроса населения и получения прибыли.

Коммерческая деятельность торговых организаций и предприятий охватывает вопросы изучения спроса населения и рынка сбыта товаров, выявления и изучения источников поступления и поставщиков товаров, организации рациональных хозяйственных связей с поставщиками, включая разработку и представление им заявок на товары, заключения договоров на поставку товаров, организации учета и контроля за выполнением поставщиками договорных обязательств. Кроме того, коммерческая работа торговых предприятий включает организацию оптовой и розничной продажи товаров, установление договорных связей с покупателями товаров (в оптовой торговле), формирование оптимального ассортимента, управление товарными запасами, рекламно-информационную деятельность, организацию торгового обслуживания, оказание торговых услуг и другие торговые операции.

Сегодня в основе формирования и движения товарных ресурсов лежит переход от их централизованного распределения к свободной продаже на биржах и ярмарках, развитие прямых хозяйственных связей с изготовителями товаров, повышение роли договоров поставки. Это кардинально меняет характер, содержание и оценку торговой, коммерческой деятельности.

Трансформационные процессы превращают централизованную торговлю в торговое предпринимательство, или торговый бизнес, который строится на рыночных институтах и принципах экономической свободы, полного равноправия торговых партнеров по поставке товаров, хозяйственной самостоятельности поставщиков и покупателей, строгой материальной и финансовой ответственности сторон за выполнение принятых обязательств.

Принципиальные изменения в разной мере коснулись торгового пространства, системы торговых предприятий и организаций, форм коммерческой деятельности, организации хозяйственных связей, оптовой и розничной торговли, инфраструктуры торговли, направлений и методов государственного регулирования торгового баланса.

Институционально-правовые основы этих изменений были созданы в начале 90-х гг. XX в., когда были приняты базовые законы: «О предприятиях в БССР» (14.12.1990 г.), «О предпринимательстве в БССР» (28.05.1991г.), «Об акциях» (19.12.1991г.), «О товарных биржах» (13.03.1992 г.), «О коллективных договорах и соглашениях» (24.11.1992 г.), «О противодействии монополистической деятельности и развитии конкуренции» (19.01.1993 г.), «О разгосударствлении и приватизации государственной собственности» (05.02.1993 г.), «О товарных знаках и знаках обслуживания» (05.02.1993 г.), «О защите прав потребителей» (19.11.1993 г.), «О поставках товаров для государственных нужд» (24.11.1993 г.), «О стандартизации» (05.09.1995 г.), «О сертификации продукции, работ и услуг» (05.09.1995 г.), «О государственной поддержке малого предпринимательства в Республике Беларусь» (16.10.1996 г.), «О рекламе» (18.02.1997 г.) и др.

В рамках этого правового пространства произошли коренные изменения организационных форм и видов торговли в стране. Ранее торговля в основном была представлена монополизированной государственной системой, на долю которой приходилось в 1990 г. до 70 % всего розничного товарооборота, на долю частной торговли — свыше 30 % товарооборота, в том числе кооперативной торговли — 27 % товарооборота.

Переход к рыночным отношениям сопровождался глубокими изменениями форм собственности, восстановлением равноправного статуса института частной собственности. В результате приватизации доля негосударственного, в основном частного, сектора торговли в розничном товарообороте составляет около 80 % (2003 г.). На долю иностранной собственности приходится менее 2 %.

До принятия в 1998 г. Гражданского кодекса Республики Беларусь1 коммерческие организации и предприятия создавались в форме малых предприятий, акционерных обществ закрытого и открытого типов, обществ с ограниченной ответственностью и т. д. С момента ввода Гражданского кодекса возникли новые организационно-правовые формы: хозяйственные товарищества и общества, производственные кооперативы, государственные унитарные предприятия и др. Появилось множество самостоятельных предприятий, предпринимателей, обеспечивающих товародвижение: посреднических организаций, складских хозяйств, транспортных систем, информационно-маркетинговых служб, банковских и страховых учреждений. Однако сеть этих предприятий и организаций, их инфраструктура и материально-техническая база пока недостаточны для обеспечения эффективного функционирования товарных рынков. В этом заключается одна из главных причин высокого уровня издержек обращения, медленной оборачиваемости капиталов, несовершенства финансово-кредитных отношений.

Институциональные изменения происходят и в таких ключевых звеньях торгового бизнеса, как характер хозяйственных связей, механизмы оптовой и розничной торговли, развитие торговых бирж, аукционов, лизинговых и факторинговых операций, структуры экспорта и импорта, совершенствование таможенного дела и т. д.

Основой коммерческой деятельности в торговле является закупочная работа. По своей экономической природе закупки представляют собой оптовый или мелкооптовый товарооборот, осуществляемый торговыми предприятиями (юридическими лицами) или частными лицами с целью последующей перепродажи закупленных товаров.

На смену фондовому распределению товаров при плановой централизованной системе управления экономикой, системе централизованного прикрепления покупателей к поставщикам, твердых государственных цен, неравенства хозяйствующих субъектов, жесткой регламентации поставок товаров, отсутствия самостоятельности, инициативы, предприимчивости коммерческих работников пришла эпоха рыночных отношений, характеризующихся:

_________________

1. Гражданский кодекс Республики Беларусь. 3-е изд. С изм. И доп. Мн.: Нац. Центр правовой информ. РБ, 2003.

• свободой выбора партнера, контрагента по закупке товаров;

• множественностью источников закупки (поставщиков);

• равноправием партнеров;

• возросшей ролью договоров, контрактов на поставку товаров;

• саморегулированием процессов поставки товаров;

• свободой ценообразования;

• конкуренцией поставщиков и покупателей;

• экономической ответственностью сторон;

• инициативой, самостоятельностью и предприимчивостью коммерсанта по закупке товаров.

Коммерческая работа по оптовым закупкам товаров складывается из следующих этапов:

• изучения и прогнозирования покупательского спроса;

• выявления и изучения источников поступления и поставщиков товаров;

• организации рациональных хозяйственных связей с поставщиками товаров, включая разработку и заключение договоров поставки, представления заказов и заявок поставщикам;

• организации и технологии закупок непосредственно у производителей товаров, посредников, на товарных биржах, аукционах, у импортеров и других поставщиков;

• организации учета и контроля за оптовыми закупками.

Коммерческая работа по оптовым закупкам товаров в рыночных условиях все больше базируется на принципах современного маркетинга. С помощью методов маркетинга коммерческие работники, менеджеры торговых предприятий получают необходимую информацию о том, какие изделия и почему хотят покупать потребители, о ценах, которые потребители готовы заплатить, о том, в каких регионах спрос на данные изделия (т. е. емкость рынка) наиболее высокий, где сбыт или закупка продукции может принести наибольшую прибыль.

В обобщенном виде всех поставщиков товара можно подразделить на две категории: поставщиков-изготовителей и поставщиков-посредников, закупающих продукцию у ее производителей и реализующих ее оптовым покупателям (розничным торговым предприятиям, агентам, брокерам, розничным продавцам и т. д.).

Поставщиками-посредниками могут быть оптовые предприятия различного товарного ассортимента (специализации), составляющие основу системы оптовой структуры на потребительском рынке, оптовые посредники (дистрибьюторы, предприятия-брокеры, предприятия-агенты, дилеры), а также организаторы оптового оборота (оптовые ярмарки, аукционы, товарные биржи, оптовые и мелкооптовые рынки, магазины-склады и т. п.).

Оптовые посредники в условиях рыночной экономики приобретают самостоятельное значение в сфере закупочной (оптовой) деятельности,

Дистрибьютор — фирма, осуществляющая сбыт на основе оптовых закупок у крупных промышленных фирм — производителей готовой продукции. Это относительно крупная фирма, располагающая собственными складами и устанавливающая длительные контрактные отношения с промышленниками.

Брокерская фирма — предприятие, оказывающее посреднические услуги государственным и коммерческим структурам, совместным предприятиям, белорусским и зарубежным гражданам в приобретении, продаже и обмене товаров. Брокер (физическое лицо) — торговый посредник при заключении сделок между покупателями и продавцами на товарной бирже — действует по поручению и за счет клиентов, получая от них вознаграждение.

Дилер — юридическое или физическое лицо, осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценами товара, валют и ценных бумаг.

Важным посредническим элементом в закупочной деятельности являются организаторы оптового товарооборота — товарные биржи, оптовые ярмарки, аукционы, оптовые рынки и другие предприятия. Основной задачей этих структур является создание условий для организации закупочной и реализационной деятельности клиентов. Однако они не являются самостоятельными субъектами оптовой торговой деятельности.

В представленной выше институционально-организационной структуре оптовых звеньев осуществляется оптовая продажа товаров.

В системе оптовой торговли Беларуси в 2000 г. было занято около 11 тыс. предприятий, в 2003 г. — свыше 9 тыс. Оборот оптовой торговли возрос с 4300 млрд р. в 2000 г. домлрд р. в 2003 г. Причем 73 % оборота осуществляется частной торговлей. Списочная численность занятых в оптовой торговле снизилась со 144 тыс. чел. в 2000 г. до 115 тыс. чел. в 2003 г.

О недостаточном развитии в Беларуси оптовой торговли свидетельствует то, что доля этой отрасли в ВВП страны составляет всего 0,8 % , в то время как в России — 1,5, в США — 6,5 % . В США на 100 тыс. жителей приходится 177 предприятий оптовой торговли, в Беларуси — менее 100.

Обеспеченность складскими помещениями не превышает 80 % потребности. В сфере торговли насчитывается свыше 1800 общетоварных складов общей площадью 1,4 млн м2 и около 1000 специализированных складов и хранилищ, емкость холодильников и специальных складов составляет свыше 570 тыс. т. В общем числе специализированных складов доля складов-холодильников с машинным охлаждением — менее 25 %. Уровень механизации складских работ не превышает 35 %.

В стране не получили развития биржи и оптовые рынки. В начале 1991 г. в Беларуси было создано 15 различных бирж, однако в 2003 г. их количество сократилось до 3. Биржевой оборот страны в 2003 г. составилмлрд р., число заключенных сделок по продажам —В структуре сделок почти весь объем приходится на продукцию нефтехимической и химической промышленности. Незначителен удельный вес в обороте бирж потребительских товаров и продукции агропромышленного комплекса. Количество брокерских контор и независимых дилеров сократилось со 115 в 2000 г. до 56 в 2003 г.

Для товарных бирж промышленно развитых стран характерна биржевая торговля стандартизируемыми товарами массового производственного и непроизводственного потребления, позволяющими вести торги партиями однородных, так называемых биржевых товаров (зерном, сахаром, хлопком, кофе, шерстью, металлами, нефтью, нефтепродуктами, строительными материалами и др.)- На биржах могут совершаться: сделки по купле и продаже реального товара; форвардные сделки по купле и продаже реального товара с отсроченным сроком его поставки; фьючерсные сделки по купле и продаже стандартных контрактов, т. е. сделки по продаже еще не произведенного товара; опционные сделки — сделки купли-продажи прав на будущую куплю или продажу по установленной цене товаров или контрактов на поставку товаров с расчетами по разнице в суммах через клиринговую палату. В связи с тем, что товарные цены могут значительно колебаться, товарные биржи дают покупателям и продавцам возможность хеджирования (страхования потерь) в отношениях со спекулянтами и инвесторами со стороны, что позволяет поддерживать активность на рынке. Современная, эффективно функционирующая биржа представляет собой сложный механизм, информационно насыщенный, емкий по технике, с подбором высокопрофессиональных специалистов. Во многих развитых странах функционирует только одна биржа (Швеция, Швейцария, Голландия), в Англии — 5 бирж, США — 11 фондовых и 30 товарных. На этих биржах работают тысячи брокеров. Для оптимального функционирования биржевой торговли число бирж должно быть минимальным. Биржи создаются только в крупных деловых центрах. В США — в Нью-Йорке и Чикаго, Великобритании — Лондоне и Ливерпуле, Японии — Токио. В России такими центрами являются Москва, Санкт-Петербург, Новосибирск.

Все большее распространение в Беларуси получают и аукционные торги.

Коммерческая работа по продаже товаров в розничных торговых предприятиях в отличие от оптовых предприятий имеет свои особенности.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43