Составные точки равновесия и рыночная симметрия

Составные точки равновесия и рыночная симметрия

Составные точки равновесия и рыночная симметрия.

William T. Erman

Многие трейдеры умеют различать только простые примеры симметрии, например, 20-недельное движение от дна к дну. К сожалению, если один цикл накладывается на другой, то в нем может быть 18 или 22 недели вместо 20 недель. Идеи "Эрмонометрии", которые были разработаны во второй половине 90-х годов с опорой на 20-недельный цикл далеко не всегда могут быть успешно использованы на сегодняшних сложных рынках. Сложные стрежневые уровни измеряются днями вместо недель и учитывают, что рынки являются одновременно точными и сферическими по своей природе. Они могут быть использованы для обнаружения рыночной симметрии в дневных диапазонах и иллюстрации того факта, что последовательные идентичные движения в трехмерном пространстве могут быть использованы для работы на плоскости. В данной статье рассматривается вопрос использования составных стержневых точек и точек равновесия в качестве инструментов для раскодирования спрятанной симметрии рынка.

Нейросети и межрыночный анализ популяризовали преимущества применения аналитических выводов, сделанных на основе наблюдения над несколькими рынками, для анализа одного рынка. Теория составных стержневых уровней, существующая в рамках концепции Эрманометрии, представляет собой методику комбинирования рыночных данных для создания более точных проекций при тайминг-анализе. Например, существует связь между движениями индекса Jones Industrial Average (DJIA) и Standard & Poor's 500, такая же связь существует между фьючерсами на зерновые, разного рода облигациями и так далее. В данной статье мы рассмотрим рынки DIJA и SP, чтобы наглядно проиллюстрировать теорию составных стержневых уровней, а затем обратимся к другим примерам. Наконец, мы покажем, как можно использовать проекции стержневых точек, для прогнозирования будущих стержневых точек.

Составные стержневые точки.

Предположим, что вы планируете поездку из Чикаго в Нью-Йорк и обратно. Вы хотите узнать, сколько времени займет у вас полет в оба конца. Однако вы не знаете, в каком из аэропортов Нью-Йорка произойдут взлет и посадка. Ваш самолет может приземлиться в аэропорту Кеннеди, вылетев из Ньюарка.

Поскольку в зависимости от этого время будет меняться, вам необходимо учесть все возможные варианты. Когда рыночный индекс отходит от поднимается с лоу, достигает максимума, а затем снова идет вниз, вы легко можете определить фактическое время этого движения. Когда два индекса разворачиваются в разные дни - приземляются в разных аэропортах - необходимо определить фактическое время между каждой разворотной точкой.

Индексы DIJA и SP 500 формируют экстремумы (максимумы или минимумы), после которых начинается движение в разных направлениях. Иногда это происходит в один день, но часто в разные дни. Когда это происходит, необходимо использовать оба дня для вычислений.




Рисунок 1. Точка равновесия. Точка равновесия во времени представляет собой день равноудаленный от максимумов (или минимумов) на обоих рынках. Здесь мы видим точку равновесия в 1967 году между вершиной DIJA 1966 года и вершиной SP года.

Совокупность стержневых дней указывает на начало и конец составного "стержня". Эта совокупность представляет из себя внешний компонент составного "стержня". Неважно, сколько дней разделяют внешние стрежневые уровни, поскольку оба стрежневых дня ассоциируются с тем же самым движением рынка. Их могут разделять от нескольких дней до двух лет. В дополнение к двум внешним компонентам есть еще одни, третий компонент. Этот компонент называется точкой баланса, поскольку он находится точно в середине между двумя внешними стрежневыми точками.

На рисунках 1-6 приведено несколько примеров составных стержневых точек, которые иллюстрируют внешние стержневые точки и точки равновесия. Данные, приведенные с учетом инфляции показывают, что DIJA достиг рекордного максимума в 1966 году, который не был превзойден до 1995 года. Движение к этому максимуму началось в 1932 году, SP начал двигаться вверх с этого же года, но рекордный максимум был достигнут только в 1968 году, через 706 дней после DIJA. На рисунке 1 показаны эти вершины и их точка равновесия.

Точка равновесия 1967 года очень важна для нашего тезиса. На рисунках 2 и 3 приведены примеры, которые наглядно иллюстрируют разницу графиков в постоянных ценах в долларах и номинальных ценах. Графики даны для SP, для DIJA ситуация примерно такая же, кроме того, что на базисе постоянных цен максимум образовался в 1966 году, а на базисе номинальных цен максимум 1980 года не превзошел максимум 1973 года.



Рисунок 2. Формации. Сравните этот график с графиком на рисунке 3, чтобы увидеть разницу в формациях в постоянных ценах и номинальных ценах.



Рисунок 3 DIJA и SP 500. Оба индекса снижались на базисе постоянных цен с середины 1960-х до 1982 года. В 1974 году они достигли внутредневных минимумов в разные дни. SP 4 октября, DIJA 9 декабря. Разница составила 45 торговых дней. На рисунке 4 показаны внешние стрежневые точки и связанные с ними точки равновесия.



Рисунок 4 Спрятанная симметрия. Стержневая точка 1974 помогает увидеть спрятанную симметрию рынка.



Рисунок 5 Расстояние между точками равновесия. Точка равновесия 1994 года находится на том же самом расстоянии от 1982 года, что и точка равновесия 1974 года от 1962 года.



Рисунок 6. Апрельский минимум. На этом дневном графике дано движение индекса в 1994 году в перспективе. Важность апрельского минимума очень хорошо видна.

В 1994 году как DIJA, так и SP сформировали главный минимум 4 апреля. С тех ни один из этих двух индексов не достигал этого минимума. Однако эти минимумы были протестированы позже в этом же году, в результате чего стало возможным определить составную стержневую точку. На рисунке 5 мы видим, что DIJA сформировал главный минимум 23 ноября, тогда как SP сделал этого спустя 11 дней 9 декабря. На рисунке 6 представлен дневной график SP на 1994 год, график для DIJA примерно такой же. В период с января по апрель рынок упал примерно на 10 % , однако значение этого важного минимума трудно осмыслить на долгосрочных графиках. Мы еще будет использовать этот минимум в нашей статье.

Теперь, когда мы изучили примеры нескольких составных стержневых точек, давайте разберемся, почему они могут быть полезны в поисках спрятанной симметрии рынков и проектировании будущих разворотных точек рынка.

*Внешние разворотные точки и точка равновесия могут быть очень полезны для прогнозирования рынка.

Следует сразу оговориться, что три точки имеются у нас только тогда, когда оба индекса достигли экстремумов в разные дни. Если разворот произошел в один день, то тогда у нас будет иметься только одна точка - простая стержневая точка, в такой ситуации наш метод не будет действовать. Так как только взаимосвязь между рынками, выраженная в составных разворотных точках и точках равновесия, может быть полезна для раскодирования рынка.

В первых двух из рассмотренных нами примеров был использован главный минимум 1982 года. Этот минимум представляет собой небольшую составную точку, которая охватывает только три дня между 9 августа 1982 и 12 августом того же года.

Правило смешения и подгонки позволяет нам использовать некоторые или все пивоты. От минимума 1962 года до точки равновесия вершин 1967 года (рисунокдней. От минимума 1962 году до точки равновесия дна 1974 года (рисунки 4 идней. С 12 августа 1982 года до пика 1дней. Правила эрамонеметрии позволяют расхождение только в два дня, независимо от длины изучаемого периода. Таким образом, разница в 6 дней в периоде и 1982-87 не будет считаться симметрией.



Рисунок 7. Раскодирование симметрии. На этом рисунке можно увидеть, как точки равновесия позволяют раскодировать спрятанную симметрию. Симметрия является незаменимой общей характерной чертой рынка.

Как видно на рисунке движение в 3,115.5 дней повторилось с минимума 9 августа 1982 года до точки равновесия дна 1994 года (рисунок 5). На долгосрочных графиках (см. рисунок 2) видно, что 1994 год был точкой старта для дальнейшего роста.

Можно, конечно же, предположить, что мы просто наблюдаем два 12-летних цикла от дна-к-дну. Однако этот пример иллюстрирует два важных принципа эрманометрии. Мы не смогли бы увидеть этот 12-летний цикл, не использовав составные пивоты в 1974 и 1994 годах. Второй принцип заключается в том, что симметрия является непременным элементом рынка, указателем на сферические параметры, спроектированные на плоскость.



Рисунок 8. Спрятанная симметрия. На рисунке 8 представлен еще один пример спрятанной симметрии, которая становится видна при помощи точки равновесия 1974 года. Между главным минимумом 1970 года и точкой равновесия дна 1974 года прошло 1.124.5 дней. Это движение повторилось с минимума 1978 года до минимума 1982 года. Вновь эту симметрию мы смогли увидеть только применив составные пивоты.



Рисунок 9. На этом рисунке дан график в постоянных долларовых ценах. Составные пивоты встречаются достаточно часто, однако здесь мы отмечаем только те, которые имеют большую историческую значимость или тех, которые могут быть использованы для проекций в краткосрочно перспективе. На рисунке 10 дана точка равновесия сентября 1997 года. Позже мы увидим, как она помогла подтвердить минимум 28 октября 1997 года (рисунок 13) и как она может быть использована для будущих прогнозов. Внутредневные тики вверх для индексов DIJA и SP были разделены периодом 42 дня.



Рисунок 10. Точка равновесия 1997 года. На рисунке показана недавняя точка равновесия между вершинами 1997 года. Эта точка равновесия оказалась полезной в проектировании важного минимума 28 октября 1997 года.


Между внутредневным минимумом DIJA 1 сентября и SP 8 октября, прошло 26 дней. Движение двух индексов в этот период показано на рисунке 11, заметьте, что отношение между периодами в 26 дней и 42 дня (расстояние между вершинами 1997 года, рисунок 10) составляет 0.618. Это только один из нескольких инструментов, который может быть использован для прогнозирования появления нового экстремума для одного индекса и неподтверждения для другого индекса. Неспособность одного из индексов образовать новый экстремум создают второй внешний пивот, необходимый для рождения составного пивота. Конечно же, само неподтверждение является хорошо известным признаком разворота.



Рисунок 11: 1997 точка равновесия. Эта точка равновесия оказалась очень важна для подтверждения минимума SP, который произошел 13 дней спустя.

Тока равновесия сентября 1998 года сыграла важную роль для подтверждения минимума SP 28 октября 1998 года. На рисунке 12 видно, что точку равновесия отделают от минимальной точки краха 1987 года 2, 760 дней. В то же самое время от августовского пика 1987 года до пика 22 сентября 1976 года прошло точно 2.760 дней. 8 октября рынок пошел вверх. Это позволяет говорить о 2.760-дневной симметрии. Симметрическая модель включила в себя 22 года и главные разворотные точки. Это делает точку равновесия очень значимой и является хорошим свидетельством того, что дно 8 октября весьма значительно.



Рисунок 12 Симметрия. На рисунке представлена полная симметрическая формация. Эта симметрия подтверждает точку равновесия 1998 года.

На рисунке 13 показана точка равновесия дна сентября 1998 года (она также показана на рисунке 11) и приведен еще одни пример долгосрочной симметрической формации. До того как рынок развернулся вверх 8 октября 1998 года, мы не могли при помощи нашего метода прогнозировать этот разворот. Но знание местонахождения точки равновесия дает нам хорошее подтверждение дна 8 октября. Посмотрите еще раз на рисунок 6, чтобы осознать важность минимума 4 апреля 1994 года.



Рисунок 13. Еще один пример симметрии. Это еще один пример симметрии, которая становится видной при помощи точки равновесия 1998 года. В этом примере используется минимум 1994 года, оба этих пивота использованы для проекции 12 апреля.

Точка равновесия вершин сентября 1997 года (рисунок 10) отстоит на 326 дней от важной вершины 23 мая 1996 года, ее формирование предшествовало резкому снижению индекса, которое длилось 36 дней до 16 июля 1996 года. Значимый минимум 28 октября 1997 года на 36 дней отстоял от точки равновесия и 326 дней от минимума 16 июля 1996 года. Пример того, как точки равновесия декодируют спрятанную симметрию дан на рисунке 14. Конечно же, для тайминг-анализа надо использовать и другие индикаторы, если они показывают разворот 28 октября, то знание симметрической модели может быть мощным подтверждением этого разворота.



Рисунок 14. Точка равновесия вершин 1997 года. Точка равновесия вершин 1997 года помогла спроецировать минимум 28 октября 1997 года. Эта точка равновесия также использовалась для проектирования периода до 12 апреля (см. рисунок 21).

Двойные составные стержневые точки.

Теперь перейдем к двойным составным пивотам. На рисунке 15 представлено движение индексов DIJA и SP в течение 1992 года и составная стержневая точка с диапазоном 124 дня. С каждого внешнего пивота прошлого 62 дня. В то же самое время с пика 1990 до минимума 1990 года также прошло 62 дня.



Рисунок 15. Стержневая точка дна 1992 года. Формация точки равновесия дна 1992 года оказывается двойным составным пивотом.

На рисунке 16 видно, что между точками В и С прошлого 377 дней, это движение повторилось между точками D и E, когда прошло 378 дней. Зная тот факт, что в 1992 году была обнаружена точка равновесия дна и что с дна 1990 года в точке В до нее прошло 439 дней, можно предположить, что через 439 дней после точки можно будет увидеть рыночную симметрию.



Рисунок 16. Двойной составной пивот. При помощи точки равновесия можно выделить три несмежных движения длинной 62 дня.

От составной точки равновесия дна до 4 апреля 1994 года (рисунок 6) дно отстоит на 40 дней. Первая внешняя стрежневая точка С отстоит на 377 дней от минимума 1990 года в точке В. Когда движение длинное 440 дней завершилось в точке Е, это не только дало нам возможность увидеть простую симметрию в точкой равновесия и точкой В, но и пример несмежной симметрии так как расстояние D-E в 378 дней совпадает с расстояниями 377 дней B-C.

Важно понять, что малая точка равновесия (например такая как в середине 1992 года) может иметь важное значение для длительного периода. На рисунке 17 видна значимость этой точки, несмотря на относительную малозначимость доньев 1992 года с точки зрения более длительной перспективы.



Рисунок 17. Спрятанная точка равновесия может быть важна с точки зрения длительной перспективы.